الخيار صانع سوق تاجر

من هم صناع السوق؟

من هم صانعو السوق في تداول الخيارات، ماذا يفعلون وكيف يحققون أموالهم؟

من هم صناع السوق؟

من هو بالضبط شراء الخيارات أبيع؟

من أنا بالضبط أبيع خياراتي؟

في الواقع، الكثير من الناس يعتقدون أنه في خيارات التداول، هم في الواقع شراء وبيع الخيارات مع تاجر خيارات أخرى تماما مثل أنفسهم في السوق المفتوحة ولكن هذا ليس صحيحا دائما. في معظم الأحيان، كنت تتداول في الواقع مع المهنية تسمى "صانع السوق" بدلا من الخيارات العادية التداول المتداول من أجهزة الكمبيوتر الخاصة بهم تماما مثلك.

العديد من التجار الخيار وتجار الأسهم نسأل، الذي يشتري مني عندما أبيع و الذي يبيع لي عندما أشتري؟ ماذا يحدث عندما لا أحد يريد شراء الأسهم أو الأسهم الخيار الذي أبيعه؟ في السوق العادية، والسائلة، وعادة ما يكون هناك شخص يصطفون لبيع الأسهم أو الأسهم الخيار عندما كنت شراء وشخص يصطفون لشراء عندما كنت تبيع. ومع ذلك، هناك أوقات عندما لا أحد يصطف للبيع عندما كنت بوانغ وأوقات عندما لا أحد يصطفون لشراء عندما كنت تبيع، فكيف هو أنك لا تزال قادرة على شراء أو بيع الأسهم الخاصة بك أو خيارات الأسهم بسلاسة؟ هذا هو المكان الذي يأتي صناع السوق في.

"صانع السوق" يمكن أن يكون فرد أو ممثلين عن شركة وظيفتها هي المساعدة في صنع السوق في تبادل الخيارات، من خلال تقديم العطاءات والعروض لحسابه في غياب أوامر شراء أو بيع العامة من أجل ضمان معاملة السوق على نحو سلس ومستمر قدر الإمكان. عندما يضع تاجر الخيارات أمر شراء خيار الأسهم الذي لا أحد يصطف للبيع، وصناع السوق بيع هذا الخيار الأسهم لهذا التاجر الخيار من محفظتهم الخاصة أو احتياطي من هذا الخيار الأسهم محددة. عندما يضع أحد التجار خيارا لبيع خيار الأسهم التي لا أحد يصطف لشراء، صانعي السوق شراء هذا الخيار الأسهم من هذا الخيار الخيار ويضيف إلى محفظتهم الخاصة والاحتياطي. وبذلك، فإن أوامر السوق تتحرك باستمرار، وتزيل العواصف المفاجئة والخنادق بسبب شراء وبيع الاختلال.

في الواقع، صناع السوق يشكلون "السوق" الفعلية. عندما يقوم تاجر الأسهم أو الخيارات بوضع أمر مع وسيط، فإن الوسيط يملأ هذا الطلب عن طريق الشراء أو البيع مع صناع السوق.

ميزة نظام صانع السوق.

في بورصة نيويورك، هناك موظف رسمي واحد في البورصة ليكون صانع السوق لكل أمن. في نظام صانع السوق، يتم تعيين العديد من صناع السوق إلى كل الأمن. وبما أن كل صانع للسوق يعمل بفعالية ك "أخصائي" كما هو الحال في بورصة نيويورك، فإن هناك العديد من المتخصصين في كل سهم على نحو فعال. وهذا يخلق سوقا لا مركزية حيث تتفاوت السيولة والتذبذب. هذا يحسن السائلة الشاملة ويجعل التلاعب في السوق أكثر صعوبة.

ماذا يحدث إذا لم يكن هناك صناع السوق؟

وقد أعطى صناع السوق للتجار الخيار انطباعا سلبيا تماما كما الناس الذين يشترون بأسعار منخفضة جدا وبيع بأسعار مرتفعة جدا فقط عندما تاجر الخيار يائسة لشراء أو بيع موقف. دعونا نرى ما يحدث عندما نزيل صناع السوق من الأسواق.

كيف يحقق صناع السوق أرباحا؟

لا يدفع صناع السوق عمولات لشراء وبيع خيارات الأسهم، فكيف يحققون أرباحا؟ حسنا، فإن معظم صانعي السوق المؤسسية يحصلون على راتب من شركة صانع العلامات التي يمثلونها. وتلتزم شركات صانع السوق مثل جولدمان ساكس ومورغان ستانلي برأس مالها الخاص للحفاظ على المخزون من الأسهم والخيارات وتمثل طلبات العملاء. في قاعة التداول، صناع السوق كسب المال عن طريق الحفاظ على الفرق بين السعر الذي سيشتري والسعر انه سوف تبيع خيار معين الأسهم أو الأسهم. ويعرف هذا الاختلاف في السعر باسم العرض-أسك انتشار. ويضمن انتشار العرض والطلب أنه إذا كان أمر الشراء وأمر البيع يصل بشكل متزامن، فإن صانع السوق يصنع الفرق في عرض التسعير - طلب الربح كربح.

كيف يحمي صناع السوق من المخاطر؟

كما ترون الآن، صناع السوق مثلك وأنا، وشراء وبيع الأسهم وخيارات الأسهم. أليس ذلك يعرضهم لمخاطر اتجاهية معينة؟ نعم، على الرغم من أن صناع السوق يسعون لتكون قادرة على شراء وبيع في وقت واحد من أجل الاستفادة من المخاطر خالية من انتشار العطاءات، مثل هذا الوضع المثالي نادرا ما توجد في الأسهم أو الأسهم الخيارات التي ليست سائلة للغاية. في معظم الوقت، صانعي السوق في نهاية المطاف امتلاك الأسهم أو الأسهم الخيارات التي تعرضهم لمخاطر الاتجاه.

المخاطر التي تواجه صناع السوق.

يواجه صناع السوق لتداول خيارات الأسهم 6 أشكال من المخاطر التي، في الواقع، جميع التجار الخيار تواجه:

مخاطر الاتجاه أو دلتا هي مخاطر أن يتحول سعر خيار الأسهم إلى صانع السوق مع تغير قيمة الأسهم الأساسية. صانع السوق محاولات متسقة للتحوط من هذه المخاطر من خلال الذهاب "دلتا محايدة".

مخاطر غاما هي المخاطر التي قد تتغير قيمة دلتا لخيار الأسهم مع مرور الوقت. هذا يهدد باستمرار لإعطاء حساسية موقف دلتا محايد صانع السوق لتصبح دلتا إيجابية أو سلبية، مما يعرض صانع السوق لمخاطر الاتجاهية. يمكن التغلب على مخاطر غاما من خلال اتخاذ مواقف غاما المحايدة.

إن زيادة التقلبات الضمنية في السوق تزيد من القيمة الخارجية لخيارات الأسهم في حين أن الانخفاض في التقلبات الضمنية يقلل من القيمة الخارجية لخيارات الأسهم المستحقة. وهذا ما يعرف بمخاطر فيغا. ویمکن لصانعي السوق الذین یحتفظون بمخزون من خیارات الأسھم أن یحافظوا علی خسارة إذا انخفض التقلب الضمني.

الوقت تسوس أو خطر ثيتا هو عندما يقلل الخيار الأسهم الخيار كما يقترب تاريخ انتهاء أقرب حتى لو كان المخزون الأساسي لا يتحرك. يمكن لصانع السوق الذي لديه مخزون من خيارات الأسهم الطويلة أن يحافظ على الخسارة بمرور الوقت حتى لو لم يتحرك المخزون الأساسي.

وتتأثر خيارات األسهم، خاصة الخيارات طويلة األجل، بتغيرات في أسعار الفائدة. هذا التغيير، على الرغم من أهميته لمعظم التجار الخيار، كبير لصانعي السوق الذين يحملون مخزون كبير جدا من الخيارات الأسهم. ويمثل هذا الخطر من قبل خيارات رو.

توزيعات الأرباح المعلنة تقلل من قيمة خيار المكالمة نظرا لأن حامل خيار المكالمة لا يحصل على الأرباح. وعادة ما يتم تحوط هذه المخاطر من قبل صانعي السوق عن طريق شراء المخزون الأساسي قبل إعلان الأرباح. توزيعات الأرباح المستلمة ثم التحوط ضد انخفاض قيمة خيار الاتصال.

كيف يمكن للمرء أن يصبح صانع السوق؟

يمكن للمرء أن يصبح فقط صانع السوق من خلال الانضمام إلى واحدة من الشركات صانع السوق مثل جولدمان ساكس أو من خلال وكالة المقاصة أو شركة الوساطة التي هي عضو في بورصة ناسداك. توفر معظم الشركات التدريب على العمل وتتطلب من المتقدمين الحصول على المعايير التالية على الأقل:

صناع السوق.

يلعب صناع السوق دورا هاما جدا في تداول الخيارات، وفي الواقع توجد في الأسواق لجميع أنواع الأدوات المالية المختلفة. وهي في الأساس هناك للحفاظ على أداء الأسواق المالية بكفاءة من خلال ضمان مستوى معين من السيولة. انهم ليسوا متوسط ​​التاجر الخاص بك. هم من المهنيين الذين لديهم علاقات تعاقدية مع التبادلات ذات الصلة وتنفيذ حجم كبير من المعاملات.

ليس مهما بأي حال من الأحوال أن تعرف ما يفعله صناع السوق، إلا إذا كان لديك طموحات للانضمام إلى مؤسسة مالية والحصول على وظيفة واحدة. بيد أن فهم سبب وجودها وتأثيرها مفيد رغم ذلك. وتحقيقا لهذه الغاية، قدمنا ​​بعض التفاصيل عن هذه الصفحة.

دور صناع السوق.

والدور الأساسي لصناع السوق في تبادل الخيارات هو ضمان أن الأسواق تعمل بسلاسة من خلال تمكين التجار من شراء وبيع الخيارات حتى لو لم تكن هناك أوامر عامة لمطابقة التجارة المطلوبة. وهم يفعلون ذلك من خلال الحفاظ على محافظ كبيرة ومتنوعة من مجموعة واسعة من عقود الخيارات المختلفة.

على سبيل المثال، إذا أراد المتداول شراء عقود خيارات محددة ولكن لم يكن هناك أحد في ذلك الوقت يبيع تلك العقود، فإن صانع السوق سيبيع الخيارات من محفظته الخاصة أو احتياطيه لتسهيل الصفقة. وبالمثل، إذا أراد تاجر بيع عقود محددة ولكن لم يكن هناك مشتر عام، ثم صانع السوق يمكن تنفيذ الصفقة عن طريق شراء تلك العقود وإضافتها إلى محفظتها.

ويتأكد صانعو السوق أساسا من وجود عمق وسيولة في عمليات تبادل الخيارات. وفي غيابها، سيكون هناك عدد أقل بكثير من المعاملات التي تتم، وسيكون من الأصعب شراء وبيع الخيارات. كما سيكون هناك خيارات أقل في طريقة العقود المختلفة المتاحة في السوق.

تمكين التجار لتنفيذ المعاملات بسرعة، حتى لو لم يكن هناك المشتري أو البائع على استعداد، بدوره يضمن أن التبادلات تعمل بكفاءة ويمكن للتجار عادة شراء وبيع الخيارات التي يرغبون في ذلك.

كيف يعمل صناع السوق؟

وكما ذكرنا، فإن صانعي السوق يحافظون على محافظهم الخاصة التي تتكون من عدد كبير من عقود الخيارات المختلفة. فهي تتاجر بكميات كبيرة، وتكون قادرة على شراء الخيارات من التجار الراغبين في بيع وبيعها للتجار الراغبين في شراء. وبدون صانعي السوق، يمكن أن يتراكم السوق بسهولة ويصبح تداول الخيارات أكثر صعوبة بكثير.

في مقابل الدور الهام الذي يلعبونه في تداول الخيارات، لديهم امتياز كبير في السوق التي تمكنهم من جعل أساسا شكل من أشكال الربح على كل المعاملات التي يقومون بها بسبب الطريقة التي يتم تسعير الخيارات.

هناك جانبان رئيسيان لسعر الخيارات التي يجب أن يفهمها أي تاجر الخيارات. أولا، يتكون السعر الفعلي من مكونين رئيسيين: القيمة الجوهرية والقيمة الخارجية. ثانيا، وهذا أمر ذو صلة بكيفية عمل صانعي السوق، يتم تسعيرهم في البورصات مع سعر الشراء وسعر الطلب. كل من يتطلع لشراء عقود الخيارات سيدفع سعر طلب تلك العقود، في حين أن أي شخص يبيع أو يكتب عقود سيحصل على سعر العطاء.

سعر الطلب أعلى من سعر الشراء، لذلك فإن عقود الشراء الفردية ستدفع ثمنا أعلى من سعر البيع الذي سيحصل عليه الفرد. الفرق بين هذين السعرين يعرف بالانتشار، وانطلاقا من هذا الانتشار الذي يستفيد منه صناع السوق. ويسمح لهم أساسا بالشراء بسعر العرض وبيع بسعر الطلب، وبالتالي الاستفادة من انتشار.

تفترض ليتيس مثالا لعقود الخيارات المحددة التي يتم تداولها مع سعر عرض 2 دولار وسعر الطلب 2.20 $. إذا كان الفرد يضع أمر شراء هذه العقود في نفس الوقت الذي يضع شخص آخر أمر لبيع هذه العقود، صانع السوق يعمل أساسا كرجل وسط. يشتريون من البائع، ويدفعون سعر العرض 2.00 دولار، ثم يبيعون للمشتري بسعر الطلب 2.20 دولار، مما يجعل ربح $ 20. لكل عقد تداول.

وبطبيعة الحال، لن يكون من الممكن دائما لصانع السوق شراء وبيع العقود في وقت واحد Ђ "وإلا لن تكون هناك حاجة كبيرة لهم في المقام الأول. لذلك لا تزال عرضة لخطر تحركات الأسعار والتدهور الزمني للخيارات التي يمتلكونها. والهدف الرئيسي لصانع السوق هو التجارة بأكبر عدد ممكن من العقود للاستفادة من الانتشار، ولكن يجب أيضا استخدام استراتيجيات فعالة لتحديد المواقع لضمان عدم تعرضهم لمخاطر كبيرة.

على الرغم من الميزة الكامنة وراء كونها صانع السوق التي تقدمها انتشار، فإنه لا يزال من الممكن تماما بالنسبة لهم لانقاص المال.

من هم صناع السوق؟

وعادة ما يكون صانعو السوق من الأفراد الذين يعملون في شركات الوساطة والبنوك والمؤسسات المالية الأخرى التي يتم التعاقد عليها على وجه التحديد مع التبادل أو التبادل، للاضطلاع بهذا الدور. وبما أنه لا يسمح لهم بالتداول نيابة عن المستثمرين والتجار العامين، يجب أن يستخدموا رؤوس أموالهم لتمويل جميع معاملاتهم.

يجب أن تكون ماهرة بشكل لا يصدق في ما يفعلونه، مع قدرات تحليلية ممتازة والكثير من القوة العقلية. وعندما تقوم الشركات ذات الصلة بتوظيف صانعي السوق، فإنها عادة ما تبحث عن الكثير من الخبرة المناسبة ومؤشر واضح على مجموعة المهارات المطلوبة.

صانع السوق.

ما هو "صانع السوق"

صانع السوق هو شركة الوساطة والتاجر التي تتحمل خطر الاحتفاظ بعدد معين من أسهم أمن معين من أجل تسهيل تداول ذلك الأمن. يتنافس كل صانع سوق لتدفق طلبات العملاء من خلال عرض عروض شراء وبيع لعدد مضمون من الأسهم، وبمجرد استلام أمر من المشتري، يبيع صانع السوق فورا من مخزونه الخاص أو يسعى للحصول على أمر مقاصة. ويعتبر ناسداك مثالا يحتذى به في عملية صانعي السوق، نظرا لوجود أكثر من 500 شركة عضو تعمل كصانع سوق ناسداك، مما يجعل الأسواق المالية تعمل بكفاءة.

بانكينغ دون "صانع السوق"

النوع الأكثر شيوعا من صانع السوق هو دار الوساطة التي توفر حلول الشراء والبيع للمستثمرين من أجل الحفاظ على الأسواق المالية سائلة. ويمكن أيضا أن يكون صانع السوق وسيطا فرديا، ولكن نظرا لحجم الأوراق المالية اللازمة لتسهيل حجم المشتريات والمبيعات، فإن جميع صناع السوق تقريبا هم مؤسسات كبيرة.

كيف يسهل صناع السوق المعاملات المالية.

ويحتفظ صانعو السوق بأحجام كبيرة من الأمن ويمكنهم الوفاء بكميات كبيرة من الطلبات في الأسواق المالية. هذه الأوامر هي المشتريات والمبيعات ويحدث في غضون ثوان معدودة. مثال جيد على صانع السوق هو شركة الوساطة القياسية على الانترنت مثل تشارلز شواب أو ميريل إدج التي يمكن أن تملأ أوامر الأمن بسرعة وكفاءة.

في الأساس، فإن صناع السوق يأخذون دائما الجانب الآخر من حجم التداول للمستثمرين. إذا كان المستثمرون يبحثون عن بيع الأمن، على سبيل المثال، لا يزال صانعو السوق لشراء هذا الأمن حتى يتم راض جميع البائعين. على العكس من ذلك، إذا كان المستثمرون شراء الأمن، وصناع السوق الاستمرار في بيع هذا الأمن حتى يتم شغل جميع أوامر. وبالتالي، فإن صناع السوق يلبون العرض والطلب من الأسواق المالية ويحافظون على تغيير الأوراق المالية من البائعين إلى المشترين والعكس بالعكس.

كيف كسب صناع السوق الأرباح.

ويعوض جميع صانعي السوق عن مخاطر حيازة الأصول. الخطر الذي يواجهونه هو انخفاض قيمة الضمان بعد أن تم شراؤها من البائع وقبل بيعه إلى المشتري. ولذلك، فإن صانعي السوق يفرضون انتشارا على كل أمن يغطيونه. وهذا ما يعرف باسم انتشار العطاءات، وهو أمر شائع للغاية في المعاملات المالية. على سبيل المثال، عندما يبحث المستثمر عن سهم باستخدام شركة وساطة عبر الإنترنت، قد يكون سعر عرض السعر 100 دولار وسعر الطلب 100.05 دولار. وهذا يعني أن الوسيط يقوم بشراء السهم مقابل 100 دولار ثم بيع السهم مقابل 100.05 دولار للمشترين المحتملين. من خلال التداول عالية الحجم، والإعلانات انتشار صغيرة تصل إلى الأرباح اليومية الكبيرة.

صناع السوق.

صناع السوق هم أفراد أو ممثلون عن شركات لديهم علاقة تعاقدية مع تبادل الخيارات لضمان سوق عادلة ومنظمة من جانبين للخيارات التي يتم تعيينها لهم لجعل السوق.

يجب أن يكون صناع السوق أعضاء في البورصة، ودفع المستحقات، وإما تملك أو استئجار مقعد في البورصة لإجراء الأعمال التجارية. ولا يسمح لصانعي السوق بتمثيل المستثمرين أو التجار العامين؛ يجب عليهم شراء وبيع الخيارات مع رؤوس أموالهم الخاصة لحساباتهم الخاصة.

صانع السوق يضيف العمق والسيولة إلى سوق الخيارات من خلال تقديم أفضل العطاءات وأفضل العروض لشراء وبيع الخيارات. من خلال حجم التداول الكبير، صناع السوق يجعل من الممكن أن يكون هناك عدد كبير من فئات الخيارات المختلفة ومجموعة واسعة من الخيارات سلسلة داخل تلك الفئات. إذا كان اختيار الخيارات المتاحة للتداول يعتمد كليا على حجم التداول للمستثمرين العموميين، سيكون هناك عدد أقل بكثير من فئات الخيارات والمسلسلات.

كما يسهل صانع السوق تنفيذ أوامر واردة من خلال اتخاذ الجانب الآخر من الصفقة عندما لا يكون هناك مستثمر عام للقيام بذلك. على سبيل المثال، إذا كان المستثمر يضع أمرا لشراء خيار محدد وليس هناك مستثمر عام يرغب في بيع هذا الخيار، يقوم صانع السوق ببيع وبيع خيار الاتصال هذا للمستثمر الذي يضع أمر الشراء. والعكس صحيح أيضا عندما لا يكون هناك مستثمر عام لشراء خيار تم استلام أمر بيع هذا الخيار من قبل صانع السوق.

في مقابل التزاماتها لجعل سوق عادلة ومنظمة، يسمح صانع السوق للحفاظ على مكانة متميزة في سوق الخيارات. ويسمح لصانع السوق بتحقيق أرباح على كل معاملة تساوي الفرق بين أسعار العطاء وأسعار طلب الشراء المتداولة.

على سبيل المثال، افترض أن أحد الخيارات له سعر عرض سعر قدره 1.00 دولار أمريكي وسعر طلب 1.15 دولار أمريكي (أو ما يعادله بالعملة المحلية) وأن صانع السوق قد تلقى أمر بيع الخيار وأمر شراء الخيار. يسمح صانع السوق بشراء الخيار 1.00 $ ثم يستدير وبيع نفس الخيار ل 1.15 $. ويمثل "الانتشار" بين أسعار العطاء وأسعار الطلب (0.15 دولار في هذا المثال) ربح صانع السوق من المعاملة.

وبالنظر إلى حقوقهم والتزاماتهم الفريدة في سوق الخيارات، فإن صانع السوق يستخدم استراتيجية مختلفة لخيارات التداول من المستثمر العام النموذجي. لا يهتم صانع السوق بالاتجاه الطويل الأجل للأسهم أو سعر المؤشر الأساسي. ويركز على تداول أكبر عدد ممكن من الخيارات لتحقيق أقصى قدر من الربح الذي يحققه من الفارق بين العرض وسعر الطلب لكل خيار. من خلال التداول بكميات كبيرة والتحوط من مراكزها، صانع السوق قد تستفيد من الأرباح الصغيرة التي يكسبها من كل معاملة التي تشارك فيها.

وباختصار، فإن صانعي السوق يلعبون دورا حيويا في هيكل سوق الخيارات من خلال ضمان أسواق عادلة ومنظمة، وتوفير أفضل عرض الأسعار وأسعار الطلب، وتسهيل تنفيذ الأوامر. ويستفيد المستثمرون من مشاركة صناع السوق من خلال تنفيذ أسرع للصفقات وانخفاض تكاليف التداول بسبب تشديد سعر الشراء / الطلب. والنتيجة النهائية هي سوق أكثر كفاءة مع تسعير أفضل ومجموعة أوسع من خيارات التجارة.

تكافح للعثور على صفقات كبيرة كل يوم في سوق الخيارات؟ تاريخ السوق تاكير لايف ميزة مجموعة التدريب والحصول على 10 صفقات جديدة، ذات إمكانيات عالية كل يوم من خبير مع أكثر من 25 عاما في الأعمال التجارية الخيارات. انقر لمسح وتحديد وتعيين الصفقات الخاصة بك للحصول على احتمال أكبر للنجاح.

نبذة عن الكاتب (الملف الشخصي للمؤلف)

المدير التنفيذي السابق للبنك، كوري ويليامز هو كبير الخبراء الاستشاريين في مجال الخيارات والمحرر المشارك في نشرتنا الإخبارية اليومية المعروفة، بحوث تداول الخيارات. تجربة كوري واسعة مع خيارات يذهب في طريق العودة إلى أيامه في تمويل الشركات. وكان هذا العقد في القطاع المصرفي حيث اكتشف كوري أهم المهارات التي يمكن للمتداول الخيارات لديها القدرة على تحليل شركة أو قطاع لتحديد اتجاهها المحتمل في المستقبل. والآن جلبت هذه الخلفية والخبرة والحب من الخيارات لبحوث التداول الخيارات، فريدة من نوعها الرسالة الإلكترونية اليومية المكرسة حصرا لمساعدة المستثمرين الأفراد الربح من سوق الخيارات المربحة للغاية.

إذا كنت تتمتع بهذه المقالة، الاشتراك للحصول على أكثر من ذلك تماما مثل ذلك.

اتبع خيارات التداول البحوث.

مجانا خيارات تقرير خاص.

ما عليك سوى الاشتراك للحصول على النشرة المجانية أخبار التداول البحوث و. الحصول على إمكانية الوصول الفوري إلى هذا التقرير!

أفضل خيارات للشراء الآن!

انها دائما 100٪ مجانا ويمكنك إلغاء الاشتراك في أي وقت.

عندما سر ذهب: التجارة مثل خيارات صانع السوق.

خيارات صناع السوق لا تعقد الصيغة السرية. انهم مجرد القيام بعملهم.

في معالج أوز، دوروثي وصديقاتها تذهب لرؤية المعالج قوية كل الاعتقاد أنه يمكن أن تحل مشاكلهم. بدلا من ذلك، يكتشفون أن الرجل وراء الستار هو مجرد وهمية المسنين.

إذا كنت تاجر الخيارات، يمكنك ربما تتصل. من هو الشخص الغامض وراء الستار الذي يأخذ الجانب الآخر من التجارة الخاصة بك؟ ولماذا هم على استعداد للقيام بذلك؟ بعد كل شيء، إذا كنت تضع التجارة التي كنت مقتنعا سيكون الفائز، لماذا شخص آخر يريد أن يأخذ الجانب "خاسرة"؟

بالنسبة للمبتدئين، صانعي السوق خيارات ليست المعالجات كلها قوية. هم ببساطة التجار المحترفين الذين يدفعون لمخاطرة وتوفير السيولة في السوق من أجل جعل من السهل بالنسبة لنا القليل من الرجال للدخول والخروج الصفقات.

نفس الدافع، مو مختلفة.

من المهم أن ندرك أن هناك اختلافات رئيسية بين كيفية تجار التجزئة لك، ويجلس في المنزل أمام جهاز الكمبيوتر الخاص بك أو التداول على الهاتف الذكي الخاص بك، وصانعي السوق، والمهنيين، وبناء وإدارة المناصب. تجار التجزئة اختيار لدخول أي موقف يحلو لهم، وذلك باستخدام أي الأسهم وأي استراتيجية الخيار التي يتوهم. يقوم صناع السوق ببناء مراكزهم (يشار إليها أيضا باسم "المخزون") في المقام الأول من خلال اتخاذ الجانب الآخر من تجارة التجزئة. بالنسبة للبعض، وهذا يطرح السؤال: هو الخيار تداول لعبة صفر مجموع؟ إذا كان تاجر التجزئة يبيع، على سبيل المثال، خيار الاتصال، وصانع السوق يشتري خيار الاتصال هذا، هل يمكن أن يكون هناك فائز واحد وخاسر واحد فقط، أم يمكن أن يحقق كلا الجانبين أرباحا؟ دعونا نكتشف في المثال التالي.

لنفترض أن تاجر التجزئة الذي يملك 100 سهم من الأسهم يقرر بيع مكالمة مغطاة، وهي استراتيجية مشتركة. مع تداول الأسهم في 75.21 $، وقالت انها قررت بيع مكالمة سبتمبر 77.50 $ للحصول على قسط من 1.13 $ (الشكل 1). ثم اضطرت إلى بيع مخزونها عند 77.50 دولار. وفي المقابل، تقوم بجمع مبلغ 113 دولارا (أقل عمولات ورسوم). هذا القسط هو لها للحفاظ على بغض النظر عن نتائج التجارة.

الشكل 1: نموذج سلسلة الخيار الأسبوعي على منصة PaperMoney® Thinkorswim®. لأغراض التوضيح فقط. الأداء السابق لا يضمن النتائج المستقبلية.

الآن، افترض أن صانع السوق يأخذ الجانب الآخر من هذه التجارة ويشتري خيار المكالمة. لماذا سيشتري خيارا خارج المال (أوتم)؟ یوجد لخیار مکالمة أوتم سعر إضراب أعلی من سعر السوق للأصل الأساسي (یکون لخیار الشراء سعر إضراب أقل من سعر السوق). خيارات أوتم لديها احتمال أكبر من انتهاء لا قيمة له. هل يعرف شيئا لا تاجر التجزئة لا؟

غير محتمل. الجواب يكمن في حقيقة أن الخيار هو مشتق-يتم اشتقاق سعره من الأسهم الأساسية، وهذا المخزون يمكن استخدامها للتحوط الموقف. يقوم صانعو السوق بتحوط مخاطر تداول الخيارات عن طريق شراء أو بيع الأسهم في وقت واحد. في هذا المثال، يمكن لصانع السوق بيع أسهم الأسهم قصيرة إلى ربما تساعد في تعويض خطر شراء خيار الاتصال. إذا انخفض سعر السهم، فإن الخسارة على خيار المكالمة يمكن تعويضها بالربح في وضع الأسهم القصير المستخدم كتحوط. ومن الناحية النظرية، يمكن للجانبين أن يستفيدا من كونهما على طرفين متقابلين من نفس التجارة اعتمادا على الخطوات التي يتخذونها للتحوط من مواقفهم.

مراقبة المخزون.

عندما يدير صانعو السوق المواقف، ليس كل ذلك يختلف عن أي صاحب عمل يخزن مخزونات من المنتج. التفكير في المزارع الذي لديه الكثير من الذرة للبيع. وهو لا يعرف بالضبط أين سيكون السعر عندما يحين وقت البيع، حتى يتمكن من التحوط من مخاطر الأسعار باستخدام نوع آخر من العقود الآجلة المشتقة التي تقفل في سعر البيع. ولا يعرف صانعو السوق بالضبط أين سيكون سعر المخزون الأساسي عند انتهاء صلاحيته، لذلك غالبا ما يستخدمون الأسهم أو الخيارات أو العقود الآجلة أو غيرها من المشتقات لمساعدتهم على إدارة المخاطر.

صحيح. الشخص على الجانب الآخر من الستار ليس لديه كل الأجوبة. صناع السوق هم ببساطة التجار المحترفين الذين يفكرون في مواقفهم بشكل مختلف قليلا مما كنت تفعل. إنها طريقة التفكير المختلفة التي تعمق الأسواق لجميع من يستخدمونها.

بدء تجربة مع PaperMoney®

التداول والمخاطر. انهم مثل زبدة الفول السوداني وهلام. ولكن بابيرموني يتيح لك اختبار القيادة الاستراتيجيات والحصول على راحة مع ثينكورسويم باستخدام حسابات افتراضية، لذلك لم يكن لديك لخطر الدايم.

خيارات الخيار طوق: المتداول، المتداول إلى أسفل، المتداول بها.

واستكشفت مقالة سابقة كيف يمكن لقطاعات الخيارات أن تساعد في حماية مراكز الأسهم الطويلة مع السماح للسهم بتقدير السعر بسعر محدود. أظهرنا .

يرتدي طوق؟ وهنا كيف ومتى قد ضبط ذلك.

وقد حقق سوق الأسهم عددا من الارتفاعات الجديدة. لذلك قد يضع الحماية وخيارات الخيارات الأخرى المصممة للدفاع ضد التحركات السلبية قد لا تكون في المقام الأول.

الذهب لأفضل مجلة الطباعة بشكل عام.

جمعية الاتصالات المالية.

أفضل موقع يحركه المحتوى.

لشريط شريط.

جوائز تسويق المحتوى.

شريط شريط يقدم رؤى جديدة حول استراتيجيات الاستثمار للمستثمرين، سواء كانوا تتبع الأسهم الفردية أو مشاهدة مؤشر السوق الرئيسية، مثل S & أمب؛ P 500 (سبس)، داو 30 (دجكس)، أو ناسداك 100 (ندكس ). نحفر عميقا في مواضيع متنوعة، بما في ذلك تداول الخيارات، العقود الآجلة السندات، واستثمار التقاعد، 529 خطط الادخار الكلية، وتقلبات سوق الأسهم، وأدوات بحث المستثمرين، وأكثر من ذلك.

يمكن لاستراتيجية المكالمة المغطاة أن تحد من القدرة الصاعدة لمركز الأسهم الأساسي، حيث من المرجح أن يتم استدعاء السهم بعيدا في حالة زيادة كبيرة في أسعار الأسهم. بالإضافة إلی ذلك، فإن أي حمایة جانبیة مقدمة لموقف الأسھم ذات الصلة تقتصر علی الأقساط المستلمة.

وضع خيار مكالمة طويلة يضع كامل تكلفة موقف الخيار في خطر. في حالة انتهاء مدة المكالمة الطويلة التي لا قيمة لها، ستفقد التكلفة الكاملة للموقف.

خطر الخسارة من بيع قصيرة من المحتمل أن يكون غير محدود حيث لا يوجد حد لزيادة الأسعار للأمن. ليس هناك ما يضمن أن شركة الوساطة يمكن أن تستمر في الحفاظ على موقف قصير لفترة زمنية غير محدودة. قد يتم إغلاق موقفك من قبل الشركة بغض النظر عن الربح أو الخسارة.

تكاليف المعاملات (العمولات والرسوم الأخرى) هي عوامل هامة وينبغي أخذها بعين الاعتبار عند تقييم أي خيارات التجارة.

تطبيق برنامج بابيرموني هو لأغراض تعليمية فقط. لا يضمن التداول الافتراضي الناجح خلال فترة زمنية واحدة الاستثمار الناجح للأموال الفعلية خلال فترة زمنية لاحقة مع تغير ظروف السوق بشكل مستمر.

إنفستولز، Inc. و تد أميريتراد، Inc. هي شركات منفصلة ولكنها تابعة وليست مسؤولة عن خدمات أو سياسات بعضها البعض.

إنفستولز ® لا تقدم المشورة المالية وليس في الأعمال التجارية من التعامل الصفقات.

العقود الآجلة وتداول الخيارات الآجلة هي المضاربة، وغير مناسبة لجميع المستثمرين. يرجى قراءة كشف المخاطر عن العقود الآجلة والخيارات قبل تداول العقود الآجلة.

وقد يتسبب تقلب الأسواق وحجمها وتوافرها في تأخير الوصول إلى الحساب وإعدام التجارة.

الأداء السابق للأمان أو الاستراتيجية لا يضمن النتائج أو النجاح في المستقبل.

الخيارات ليست مناسبة لجميع المستثمرين حيث المخاطر الخاصة المتأصلة في تداول الخيارات قد تعرض المستثمرين لخسائر سريعة وكبيرة محتملة. تداول الخيارات تخضع ل تد استعراض أميريتريد والموافقة عليها. يرجى قراءة خصائص وخيارات الخيارات الموحدة قبل الاستثمار في الخيارات.

وسيتم توفير الوثائق الداعمة لأي مطالبات أو مقارنات أو إحصاءات أو بيانات تقنية أخرى عند الطلب.

ولا يقصد من هذه المعلومات أن تكون مشورة في مجال الاستثمار أو تفسر على أنها توصية أو تأييد لأي استراتيجية استثمار أو استثمار بعينها، وهي لأغراض توضيحية فقط. تأكد من فهم جميع المخاطر التي تنطوي عليها كل استراتيجية، بما في ذلك تكاليف العمولة، قبل محاولة وضع أي تجارة. يجب على العملاء النظر في جميع عوامل الخطر ذات الصلة، بما في ذلك أوضاعهم المالية الشخصية، قبل التداول.

تد أميريتراد، Inc.، عضو فينرا / سيبك. تد أميريتراد هي علامة تجارية مملوكة بشكل مشترك من قبل تد أمريتراد إب شركة، وشركة بنك تورونتو دومينيون. © 2018 تد أميريتراد.